Затраты на ИИ начинают беспокоить Уолл-стрит: Google увеличивает расходы до 205 миллиардов долларов
Беспокойство инвесторов по поводу расходов на искусственный интеллект растёт: Google повысил прогноз капитальных затрат до 205 миллиардов долларов, сталкиваясь с конкуренцией из Китая и давлением на снижение цен.
Сезон отчётности принёс неприятный сюрприз инвесторам: Google увеличил прогноз расходов до 205 миллиардов долларов по сравнению с предыдущим квартальным прогнозом в 190 миллиардов. Даже нижняя граница нового диапазона — 195 миллиардов — превышает прежний максимальный прогноз компании. С точки зрения инвестора, это означает, что Google не может точно прогнозировать свои затраты, что вызывает тревогу. Кроме того, компания тратит больше, чем зарабатывает, сталкивается с конкуренцией со стороны китайских инструментов ИИ и давлением, вынуждающим удерживать низкие цены на модели.
Это давление испытывает не только Google, но и вся экосистема ИИ. Meta, Amazon и Microsoft на этой неделе опубликуют свои отчёты, и многие ожидают, что они также объявят о более высоких, чем ожидалось, расходах на строительство центров обработки данных.
Другие сигналы также указывают на растущую нервозность инвесторов. Акции SpaceX потеряли почти половину своей пиковой стоимости. Инвесторы обеспокоены долгом Oracle за строительство дата-центров — Oracle является аналогом OpenAI на публичном рынке. Тем временем Nvidia ведёт переговоры о сделках на общую сумму в три четверти триллиона долларов. Nvidia, даже больше, чем OpenAI, находится в центре циклического финансирования экосистемы ИИ. Если она вкладывает больше средств в поддержку инфраструктуры ИИ, это может указывать на то, что фактический спрос слабее, чем ожидалось.
В частности, гарантия Nvidia долга OpenAI на сумму 250 миллиардов долларов — это «напоминание о напряжённости финансирования при развёртывании ИИ в той же мере, что и сигнал спроса», — заявил Bloomberg Билли Люн, инвестиционный стратег Global X Management.
Кроме того, китайский стартап выпустил новую модель, что вызвало беспокойство, поскольку Китай, теоретически, имеет ограниченный доступ к GPU, но его системы ИИ по-прежнему конкурентоспособны. Если это так, то денежный поток Nvidia и других производителей чипов может сократиться, а компании, возможно, строят слишком много дата-центров.
Хотя некоторые оптимисты в сфере ИИ сохраняют надежду, они признают, что, скорее всего, произойдёт избыточное строительство дата-центров и многие компании ИИ погибнут, когда наступит неизбежная коррекция. Тем не менее, они инвестируют, рассчитывая, что выжившие принесут большую прибыль. Некоторые инвесторы уже начинают перемещать свои средства в другие области. Элон Маск считается хорошим сигналом рыночной вершины, и SpaceX только что стала публичной компанией.
