Инвестор Insight Partners объяснил, почему фирма диверсифицирует портфель вместо ставки на OpenAI и Anthropic
Сооруководитель Insight Partners Девин Парех рассказал TechCrunch, почему фонд с активами на 90 миллиардов долларов придерживается диверсифицированной стратегии, тогда как большая часть венчурного капитала сейчас направляется в OpenAI и Anthropic. Он также рассказал о потерянных сделках и планах по возврату средств инвесторам.
Девин Парех, который совместно руководит инвестиционной компанией Insight Partners уже 26 лет, дал редкое откровенное интервью на мероприятии StrictlyVC в Нью-Йорке, объяснив, почему фонд с активами в 90 миллиардов долларов сохраняет диверсифицированный подход, тогда как многие венчурные фонды делают ставку на ведущие AI-лаборатории.
Парех отметил, что OpenAI и Anthropic вместе привлекли примерно половину всех венчурных инвестиций за первую половину этого года, и некоторые фонды предлагают инвесторам вложить 35-40% всего фонда в одну из этих двух компаний. Insight владеет долями в обеих компаниях, но только на поздних стадиях, когда фирма уже не входит в совет директоров и не влияет на управление. На ранних стадиях Insight соблюдает ограничения на обмен информацией и избегает инвестиций в напрямую конкурирующие компании.
Концентрация против диверсификации
Парех признал, что концентрированная позиция — например, четверть фонда в Anthropic — сейчас улучшила бы показатели доходности, однако долгосрочные данные говорят в пользу диверсификации. Insight работает над 13-м по счету фондом, поэтому мыслит категориями следующих десяти фондов, а не одного. За последние два года компания вернула своим инвесторам более 20 миллиардов долларов через стратегические продажи и IPO.
Парех также рассказал о проигранной сделке с юридической технологической компанией Legora, которую перехватила General Catalyst, и об успехе с компанией по кибербезопасности Armis, которую Insight сначала уступила Sequoia, но позже полностью выкупила и в этом году продала ServiceNow за 7 миллиардов долларов. По его словам, Insight пока осторожно относится к физическому AI и робототехнике, считая эту сферу слишком ранней, и ожидает новых крупных IPO AI-компаний в течение следующих 18 месяцев.
