IBM отчиталась о разочаровывающем квартале: продажи мейнфреймов упали на 42%, акции обвалились на 25%
Квартальная отчетность IBM оказалась намного хуже ожиданий из-за 42%-го падения продаж мейнфреймов, что привело к рекордному падению акций на 25% за день. Руководство настаивает, что это временно, объясняя сдвиг бюджета клиентов из-за роста затрат на другое оборудование, вызванного бумом ИИ, и ожидает возврата клиентов к покупке мейнфреймов.
В среду IBM официально опубликовала квартальную отчетность, которая оказалась такой же плохой, как и ожидалось. Несмотря на то, что 115-летняя компания по-прежнему генерирует значительные денежные потоки — 17,2 млрд долларов выручки, 9,9 млрд долларов валовой прибыли (почти 58% маржи) и 2,2 млрд долларов чистой прибыли за квартал, — результаты значительно не дотянули до ожиданий Уолл-стрит.
Промах был настолько серьезным, что генеральный директор IBM Арвинд Кришна и совет директоров предприняли беспрецедентный шаг, заранее предупредив инвесторов, опубликовав «письмо инвесторам» с предварительными результатами. В нем предупреждалось о плачевной выручке в важнейшей категории «инфраструктура» и о снижении маржи прибыли. В результате акции компании упали на 25% — это самое большое однодневное падение в истории. До этого акции хорошо росли под шестилетним руководством Кришны благодаря буму центров обработки данных ИИ.
В среду IBM также понизила прогнозы роста на весь год, что означает, что плохой квартал повлияет на оставшуюся часть года. Виновником оказался «дойный» бизнес мейнфреймов, упавший на 42%. Это каскадная проблема, поскольку, как объяснил финансовый директор Джим Кавано, на каждый доллар выручки от аппаратного обеспечения мейнфреймов IBM получает три доллара от продажи программного обеспечения.
Однако гендиректор и финансовый директор во время квартальной конференции утверждали, что это временное явление. По их словам, «десятки» клиентов, которые должны были приобрести новый мейнфрейм в течение квартала, решили этого не делать. Хотя это может звучать не как много, мейнфреймы стоят сотни тысяч или миллионы долларов и приносят еще миллионы благодаря контрактам на обслуживание и программное обеспечение.
Тот же самый бум ИИ, который поднял IBM, и привел к её падению. Вместо покупки новых мейнфреймов эти клиенты приобрели другое оборудование. Кришна объяснил, что они столкнулись с астрономически высоким ростом затрат на 15-30% на оборудование для центров обработки данных и ПК. «Столкнувшись с этой проблемой, они решили переместить бюджет в те области, где наблюдался экстремальный рост цен», — сказал он. Производители корпоративного оборудования, такие как Dell и HP, предупредили, что рост стоимости компонентов, таких как память, вызванный бумом строительства ИИ, вынудил их повышать цены. Apple заявила о том же.
Кришна пообещал, что клиенты все равно со временем купят новые мейнфреймы вместе с новыми контрактами на программное обеспечение. Он даже сказал, что некоторые уже сделали это в текущем квартале. «Мы не видим доказательств того, что клиенты отказываются от мейнфреймов», — заявил он. Технологическая индустрия предсказывала смерть мейнфреймов десятилетиями; возможно, даже ИИ не убьет их. Посмотрим.
