ASML показала рекордные продажи в €11,7 млрд, но не успевает за спросом на ИИ

Нидерландский поставщик оборудования для полупроводниковой отрасли ASML заявил в среду, что его текущие производственные планы не покроют спрос клиентов в 2027 и 2028 годах, поскольку инвестиции в искусственный интеллект (ИИ) продолжают увеличивать число заказов. Компания также показала рекордные квартальные продажи и повысила нижнюю границу прогноза продаж на 2026 год. Результаты важны для инвесторов, так как показывают, выдерживают ли планы расходов на ИИ.

Спрос выше мощностей

ASML сообщила, что клиенты продолжают повышать прогнозы потребности в оборудовании, главным образом исходя из ожидаемых масштабов и устойчивости инвестиций в ИИ. Некоторые хотят забронировать машины уже сейчас на 2029 или 2030 год. В июле компания заявила, что в 2027 году увеличит мощности на 30% как для установок экстремального ультрафиолета (EUV) с низкой числовой апертурой, так и для установок глубокого ультрафиолета (DUV) с иммерсией. ASML — единственная компания, выпускающая системы EUV, которые применяются для самых современных чипов. На 2028 год планировался ещё один рост на 30%. Генеральный директор Кристоф Фуке (Christophe Fouquet) сообщил, что компания изучает возможности увеличить мощности в 2028 году сверх этой цифры.

Рекордный квартал

Продажи в третьем квартале составили €11,66 млрд, что на 55% больше, чем годом ранее. Это близко к верхней границе прогноза ASML в €11–12 млрд и соответствует среднему показателю оценок аналитиков, собранных Bloomberg. Чистая прибыль выросла более чем вдвое, до €5 млрд, чему помогла прибыль в €510 млн от долей в других компаниях. Валовая маржа составила 57,5%; её поддержали в основном €3,3 млрд выручки от обслуживания и модернизации уже установленных у клиентов машин.

Теперь ASML ожидает продажи в 2026 году на уровне €44–45 млрд (ранее €43–45 млрд) при валовой марже около 56%. На четвёртый квартал прогноз продаж — €14,2–15,2 млрд. Разговор с инвесторами пройдёт в среду в 15:00 по центральноевропейскому летнему времени.

Нервная неделя для акций ИИ

Результаты опубликованы после неспокойной недели для связанных с ИИ акций. В прошлый четверг акции производителей чипов упали после публикации Financial Times о том, что годовая выручка OpenAI примерно на $20 млрд ниже цифр, названных в конце прошлого месяца, — главным образом из-за способа подсчёта. Во вторник азиатские акции чипмейкеров рухнули после слов главы американского производителя чипов Broadcom Хока Тана (Hock Tan) о том, что многие инвесторы в ИИ не понимают, во что вкладываются. Акции ASML в Амстердаме в среду утром выросли более чем на 3%.

Бен Барринджер (Ben Barringer), руководитель отдела технологических исследований британской управляющей компании Quilter Cheviot, отметил, что ASML представила сильные цифры, но лишь достигла рыночных ожиданий. В четверг отчитается тайваньская TSMC — крупнейший в мире контрактный производитель чипов и важный клиент ASML.